本周焦点组合:三一重工、恒立液压、徐工机械、艾迪周详、柳工、安徽协力、中集团体、快克股分、中国中车、双环传动和拓斯达。
历久推举组合:诺力股分、克来电机、弘亚数控、爱仕达、应流股分、智云股分、精测电子、长川科技、晶盛电机、昊志电机、山东威达、机械人、日秘密封、中年夜力德、华铁股分和杰瑞股分。
本周不雅点
工业机械人行业现在的新趋向:机械人作为机械行业主要的子范畴,在2015年牛市时代遭到本钱市场普遍看重,重要是受国度“中国制作2025”政策和牛市市场较高风险偏好的催化,更多照样主题性机遇。时隔3年,作为市场上跟踪行业最慎密的团队之一,我们从新对行业停止了具体梳理,发明了两点新趋向:1、机械人与人工智能技巧的联合愈来愈慎密,将成为临盆系统的“配角”,乃至将替换任务母机机床;2、症结零部件国产化的条件下,完成经济型本体放量,例如RV加速机国产化曾经开端,南通振康、秦川机床、中年夜力德、钱江机械人(爱仕达)和双环传动等企业曾经批量,为国产经济型机械人本体迸发打下坚实基本。依据猜测,将来几年国际工业机械人市场年销量无望到达50-60万台,国产本体的销量将有能够占领全部市场的80%。估量国产机械人销量有跨越10万台的企业,营收范围到达百亿级程度,并且具有很强的盈利才能。
办事机械人仍处于家当化早期:今朝办事机械人年夜范围家当化,还存在许多成绩。好比办事机械人本体技巧落伍,运用场景还须要发掘等。然则手术机械人、无人机、扫地机械人等范畴,曾经完成家当化冲破,涌现诸如达芬奇手术机械人、科沃斯、年夜疆和优必选等著名企业。二级市场投资机遇曾经到来:2017年国产本体的敏捷起量,国产工业机械人家当链曾经初步构成,国产焦点零部件系统曾经根本构建终了,我们估计国产机械人的冲破就在将来2-3年将会完成,国产化过程将会超越预期,从而带来相干企业事迹上的冲破。从二级市场来看,行业经由3年的估值消化,估值泡沫曾经根本消逝,部门工业机械人相干公司的估值与生长性曾经有较好婚配,值得重点存眷。
