金融界基金12月17日讯 华安智能装备主题股票型证券投资基金（简称：华安智能装备主题股票，代码001072）公布最新净值，下跌1.99%。本基金单位净值为0.79元，累计净值为0.843元。
最新定期报告显示，本基金规模为7.56亿元，上期规模为39.06亿元，减少80.66%。> 华安智能装备主题股票型证券投资基金成立于2015-04-24，业绩比较基准为“中证800指数*80.00% + 中国债券总指数*20.00%”。 本基金成立以来收益-16.96%，今年以来收益-22.61%，近一月收益-2.83%，近一年收益-23.25%，近三年收益-19.92%。近一年，本基金排名同类（295/525），成立以来，本基金排名同类（410/656）。
金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-17.76%，近两年定投该基金的收益为-16.27%，近三年定投该基金的收益为-14.29%，近五年定投该基金的收益为。（点此查看定投排行）
华安智能装备主题股票基金成立以来分红1次，累计分红金额0.37亿元。
基金经理为李欣，自2015年07月09日管理该基金，任职期内收益13.91%。
最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为大华股份（持仓比例6.26% ）、长江电力（持仓比例5.95% ）、陕西煤业（持仓比例3.65% ）、中国石油（持仓比例3.56% ）、中国平安（持仓比例3.33% ）、建设银行（持仓比例3.17% ）、洲明科技（持仓比例3.06% ）、三环集团（持仓比例2.92% ）、中国太保（持仓比例2.89% ）、航天电子（持仓比例2.53% ），合计占资金总资产的比例为37.32%，整体持股集中度（低）。
最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为大华股份（持仓比例7.21% ）、格力电器（持仓比例5.50% ）、亿联网络（持仓比例4.65% ）、立讯精密（持仓比例4.07% ）、招商银行（持仓比例2.76% ）、建设银行（持仓比例2.72% ）、分众传媒（持仓比例2.65% ）、盛屯矿业（持仓比例2.40% ）、宁德时代（持仓比例2.11% ）、申通快递（持仓比例1.98% ），合计占资金总资产的比例为36.05%，整体持股集中度（低）。
报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，市场整体下跌，估值中枢下移的因素大于业绩下修的因素。国内经济的两大现实挑战是，地产进入后周期带来的产业链调整压力，贸易摩擦带来的外向型产业的产能消纳压力。这两个方面的压力都对市场的估值造成了影响，也在一定程度上促使市场下修了全年业绩预期。地产产业链调整压力比较集中的体现在家电、轻工等行业的股价变化上，贸易摩擦尤其对参与全球产业链分工程度较深的行业，例如消费电子、机械等，造成较大的影响，在股价上也有明显的体现。报告期内石油石化行业成为市场上显著的亮点。原油的供给端存在伊朗等石油出产地的国际地缘政治因素，需求端受益于美国等消费国较好的需求增长，油价维持在较高价格区间并在整体上处于上涨态势，同时汇率的变化进一步抬高了进口原油及原油制品价格。石油、炼化、油服等相关行业受益于油价上涨，股价涨幅较大。综合考虑到以上因素，本基金在投资运作方面做出了相应的调整。本基金出于油价上涨、对冲输入型通涨和汇率变化、二季度能源需求较为旺盛的考虑，对石油石化、煤炭等行业进行了配置。本基金认为，由于经济发展不确定性的增高，稳定现金流和持续分红能力所对应的投资价值趋于提升，因此对水电、运营能力较强的火电相关标的进行了投资。同时，智能装备产业的相关领域，包括人工智能、图像识别、电子元器件等行业，其技术和产品不断进步，市场不断拓展，相关标的一直具有较高的投资价值，本基金也一直进行重点研究和配置，但在今年的国际贸易大环境下，该产业领域中的一些产业链较长、技术涵盖面较广、出口比重较大的科技类企业，受到了一些来自外部的前所未有的挑战和冲击，投资者信心受到各方面的影响，股价下行幅度较大。科技股的配置，对本基金的业绩造成了一定程度的影响，但本基金认为，造成其股价下行的主要原因来自于某些国家在国际贸易、技术交流等领域的保守主义，从长期看全球化依然是发展的主航道，且技术进步等内在驱动因素仍有速度、有空间，完全能够支撑相关新兴产业的发展，因此依然具有较高的长期投资价值。
报告期内基金的业绩表现
截至2018年9月30日，本基金份额净值为0.875元，本报告期份额净值增长率为-7.70%，同期业绩比较基准增长率为-2.80%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
本基金认为，目前我国经济所处的内外部环境较为复杂，既有比较有利的方面，也有不确定性比较大、变化比较快的方面，需要根据变化做出分析和应对。国内宏观经济将以“六个稳”（稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期）为主要政策目标，保持稳健中性的货币政策和积极的财政政策取向。房地产市场在经历了一轮棚改货币化、去库存、居民加杠杆带来的量价齐升的上升周期后，出现量价调整也是符合经济和金融规律的，从另一个角度看，这也为货币政策提供了调节空间。同时，资本市场经过整顿和调整，系统性风险大为降低，同样为货币政策提供了空间。外部因素对我国宏观经济的扰动不可忽视。以资本和技术全球流动、发展成果全球共享为基础的全球化发展模式受到挑战，某些国家意图重构全球贸易规则，同时也对全球技术交互、产业合作分工、效率自然优化的跨国经济运行体系提出了巨大的挑战，这就带来了我国经济发展、产业提升过程中所面临的外部不确定性。外部因素的后续演进有待于进一步观察，但本基金相信，我国有能力加以应对。证券市场角度，本基金认为存在结构性机会，股票市场的价值发现功能将进一步凸显。相对而言，本基金认为以下几类投资标的在下一阶段具有更为突出的投资价值：第一，现金流稳定、分红持续的价值股，一般处于国民经济的基础性行业，经营模式稳健、风险极小，配置价值高；第二、具有全球竞争力的龙头公司，尤其是高端制造业领域，包括通信、电子、机械等，虽然暂时受到贸易摩擦的影响，但长期逻辑清晰；第三、自主可控相关领域，尤其是半导体产业链、操作系统和主要软件系统、信息安全；第四、军工和大安全相关产业。智能装备相关产业和上述投资标的选择标准具有很多契合点，从而带来相应的投资机会。
